Capitulo XXVII reglas relativas a la administración del riesgo de contraparte






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CAPITULO XXVII REGLAS RELATIVAS A LA ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO DE CONTRAPARTE
Página



CAPITULO XXVII
REGLAS RELATIVAS A LA ADMINISTRACIÓN DEL

RIESGO DE CONTRAPARTE POR PARTE DE LAS SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA DE VALORES Y LAS SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA DE BIENES Y PRODUCTOS AGROPECUARIOS, AGROINDUSTRIALES O DE OTROS COMMODITIES
CONTENIDO
Consideraciones generales
1. Definiciones

2. Ámbito de Aplicación

3. Riesgo de Contraparte (RiC)

4. Alcance del Sistema de Administración del Riesgo de Contraparte (SARiC)

5. Etapas del Sistema de Administración del Riesgo de Contraparte (SARiC)

5.1. Identificación

5.2. Medición

5.2.1 Estándares cualitativos para la medición del riesgo de contraparte

5.3. Control

5.4. Monitoreo

6. Elementos del Sistema de Administración del Riesgo de Contraparte (SARiC)

6.1. Políticas

6.2. Procedimientos

6.3. Documentación

6.4. Estructura organizacional

6.4.1. Junta directiva u órgano que haga sus veces

6.4.2. Representante legal

6.4.3. Unidad o área de administración del RiC

6.5. Órganos de control

6.5.1. Revisoría fiscal

6.5.2. Auditoría Interna o quien ejerza el control interno

6.6. Infraestructura tecnológica

6.7. Divulgación de información

7. Monitoreo y Supervisión
Consideraciones generales
En desarrollo de sus operaciones, las Sociedades Comisionistas de Bolsa de Valores (SCBV) y las Sociedades Comisionistas de Bolsa de Bienes y Productos Agropecuarios, Agroindustriales o de Otros Commodities (SCBA) sometidas a la inspección y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) se encuentran expuestas al Riesgo de Contraparte (RiC) entendido como la contingencia a la cual se ven sometidas estas entidades ante el incumplimiento de una o varias operaciones por parte de sus contrapartes y tener que cubrir dicho incumplimiento con sus propios recursos o materializar una pérdida en sus balances.
Por tal razón, dichas entidades deben diseñar, implementar y mantener un Sistema de Administración del Riesgo de Contraparte (SARiC) acorde con: su estructura, tamaño, objeto social y actividades autorizadas, que les permita identificar, medir, controlar y monitorear eficaz y eficientemente este riesgo.
En este orden, el presente Capítulo contiene los parámetros mínimos que las SCBV y las SCBA deben observar en el diseño e implementación del SARiC, mediante el cual se busca una efectiva gestión del riesgo de contraparte.


  1. Definiciones


Para los efectos propios del presente Capítulo, los siguientes términos tendrán el significado que se indica a continuación:
Cliente: Persona natural o jurídica que realiza operaciones a través de una SCBV o una SCBA en virtud del contrato de comisión, de administración de portafolios de terceros o de administración de valores, según el régimen legal y de actividades autorizadas de la respectiva entidad.
Contraparte: Persona natural o jurídica con la cual una SCBV o una SCBA celebra operaciones por cuenta propia o por cuenta de quien la SCBV o la SCBA realiza operaciones en desarrollo del contrato de comisión, administración de portafolios de terceros o administración de valores.


  1. Ámbito de aplicación


Las Sociedades Comisionistas de Bolsa de Valores (SCBV) y las Sociedades Comisionistas de Bolsa de Bienes y Productos Agropecuarios, Agroindustriales o de Otros Commodities (SCBA) sometidas a la inspección y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC), deben adoptar un Sistema de Administración del Riesgo Contraparte (SARiC) de acuerdo con las instrucciones del presente Capítulo.


  1. Riesgo de contraparte (RiC)


Se entiende por riesgo de contraparte (RiC) aquel al que se encuentra expuesta una SCBV o una SCBA cuando en el desarrollo de sus operaciones por cuenta propia, la contraparte de la operación puede llegar a incumplir con sus obligaciones durante el plazo de la operación o al momento de la liquidación de las mismas. Igualmente, se entiende por riesgo de contraparte aquel al que se encuentra expuesta una SCBV o una SCBA en caso de que uno de sus clientes llegue a incumplir sus obligaciones de pago o entrega de garantías respecto de las operaciones celebradas por dichas entidades, en desarrollo del contrato de comisión, de administración de portafolios de terceros o de administración de valores.
El RiC es la posibilidad que una entidad incurra en pérdidas y disminuya el valor de sus activos como consecuencia del incumplimiento de una contraparte debido a situaciones como: insolvencia, iliquidez, insuficiencia de mecanismos de pago o de garantías, o disminución en su capacidad operativa, entre otros factores, eventos en los cuales la entidad debe atender el incumplimiento con sus propios recursos o materializar una pérdida en su balance.


  1. Alcance del Sistema de Administración del Riesgo de Contraparte (SARiC)


El SARiC es el sistema de administración del riesgo de contraparte que deben implementar las SCBV y las SCBA, con el propósito de identificar, medir, controlar y monitorear el riesgo de contraparte al que están expuestas en desarrollo de sus operaciones.
El SARiC que diseñen las entidades debe atender la estructura, tamaño, objeto social y naturaleza de las actividades autorizadas que les permita gestionar el RiC de manera eficaz y eficientemente. Es deber de las entidades evaluar las etapas y elementos del SARiC con el fin de realizar los ajustes que consideren necesarios para su efectivo y eficiente funcionamiento, de forma tal que respondan en todo momento a las condiciones particulares de la entidad, de sus líneas de negocio o productos y las del mercado en el cual participan.
Adicionalmente, las SCBV y las SCBA deben reconocer la alta interrelación que tiene el riesgo de contraparte con otros tipos de riesgo como: el riesgo de mercado, el de liquidez y el operativo, entre otros, a los cuales están expuestas en virtud de sus actividades, por lo que la estrategia de gestión del riesgo de contraparte debe estar acorde con los demás sistemas de administración de riesgos de la entidad y su sistema de control interno establecido.


  1. Etapas del Sistema de Administración del Riesgo de Contraparte (SARiC)


El Sistema de Administración del Riesgo de Contraparte debe considerar las siguientes etapas:
5.1. Identificación
El SARiC debe permitir a las entidades identificar el riesgo de contraparte al que están expuestas en función del tipo de posiciones asumidas (por cuenta propia y por cuenta de sus clientes), los tipos de productos y mercados en los que participan, de conformidad con las operaciones autorizadas, así como con los factores generales y particulares que inciden en el riesgo de sus contrapartes.
La etapa de identificación también debe realizarse previamente a la creación de nuevos productos o la incursión en nuevas operaciones o actividades, determinando el perfil de riesgo del respectivo producto y cuantificando el impacto que éstos tienen en el nivel de exposición al riesgo de contraparte de la entidad.
En esta etapa las entidades deben identificar los factores de riesgo de contraparte, teniendo en cuenta como mínimo lo siguiente:


  1. Operaciones y mercados: Las entidades deben identificar y evaluar los aspectos que inciden en el riesgo de contraparte tales como: el tipo de operaciones, el plazo para el cumplimiento, los agentes, reglas y controles aplicables a la negociación, compensación y liquidación de las mismas, la liquidez y la volatilidad del precio de los valores o activos objeto de la operación, entre otros.




  1. Perfil de riesgo de las contrapartes: Las entidades deben identificar y evaluar los aspectos que inciden en el nivel de riesgo de sus contrapartes, tales como:


i) Fortaleza patrimonial.

ii) Solvencia.

iii) Liquidez.

iv) Variables o razones financieras.

v) Perfil de operaciones de la contraparte en el mercado.

vi) Garantías y medios de pago asociadas a sus posiciones.

vii) Historia de su comportamiento de pago.

viii) Capacidad operativa.

ix) Niveles de exposición crediticia.

x) Circunstancias o eventos externos que pueden afectar su capacidad de pago.

xi) Los demás que la entidad considere relevante.


  1. Las entidades deben identificar y evaluar los eventos o circunstancias en los cuales podría materializarse el riesgo de contraparte y adoptar los mecanismos de mitigación necesarios en caso que se materialice el riesgo.




    1. Medición


El SARiC debe permitir a las entidades medir la probabilidad de ocurrencia del riesgo de contraparte y su impacto en caso de materializarse. Así mismo, debe permitirles determinar el monto de activos requerido para cubrirlo oportunamente.
Los sistemas de medición de riesgo de contraparte que implementen las entidades tienen como objetivo cuantificar el riesgo de pérdidas a causa del incumplimiento de la contraparte. Los efectos del posible incumplimiento deben ser medidos por el costo de reposición de recursos cuando la contraparte incumple o el costo de cubrir con recursos propios el pago de las obligaciones de sus clientes. Para tal efecto, las SCBV y las SCBA deben implementar las metodologías adecuadas.


      1. Estándares cualitativos para la medición del riesgo de contraparte:


Los modelos que adopten las entidades deben cumplir como mínimo con los siguientes requisitos:


  1. Permitir realizar un análisis del perfil de riesgo y capacidad de pago de las contrapartes con las que desea realizar operaciones y asignarles una calificación de riesgo, de acuerdo con los criterios tanto cualitativos como cuantitativos aprobados por la Junta Directiva de la entidad, u órgano que haga sus veces. Para efectos del análisis, la entidad debe contar con información completa y actualizada sobre los principales factores de riesgo de sus contrapartes.


El análisis del perfil de riesgo de las contrapartes debe realizarse de forma previa a la realización de la operación y actualizarse con la periodicidad definida por la Junta Directiva, u órgano que haga sus veces, la cual no podrá ser superior a 1 mes.


  1. Evaluar las reglas y condiciones del mercado y de las operaciones que pueden incidir en la capacidad de cumplimiento de sus contrapartes, para determinar los mecanismos de mitigación aplicables, tales como:




  1. Cupos o límites de operación por contraparte: Definidos e implementados de acuerdo con los criterios de tolerancia al riesgo de contraparte aprobados por la Junta Directiva de la entidad, u órgano que haga sus veces. En particular, dichos cupos o límites deben incorporar criterios tales como: montos máximos de exposición por tipo de operación, por tipo de activo, por mercado; y cupo o límite total por contraparte, incluidas aquellas contrapartes que tengan el carácter de vinculadas o relacionadas. Para estos efectos, se entenderán como contrapartes vinculadas o relacionadas las definidas en el literal b) del numeral 2 del artículo 7.3.1.1.2 del Decreto 2555 de 2010.


Los cupos deben ser revisados periódicamente para incorporar los cambios en el perfil de riesgo de la contraparte o del comportamiento de otros factores de riesgo que definan las SCBV y las SCBA, así como aquellos que resulten de los ajustes en los lineamientos sobre la gestión del riesgo.


  1. Esquema de garantías exigidas por los sistemas de negociación de valores, sistemas de registro de operaciones sobre valores, bolsas de valores, bolsas de bienes y productos agropecuarios, agroindustriales o de otros commodities, o sistemas de compensación y liquidación de operaciones.



  1. Esquema de garantías exigidas por la propia entidad, distintas a los esquemas de garantías exigidas señalados en el anterior numeral. El modelo debe incorporar un esquema de garantías definido por la propia entidad para la mitigación del riesgo de contraparte al que se encuentra expuesto con sus clientes.


Este esquema debe incorporar aspectos tales como: la constitución de garantías iníciales o previas, aplicación de haircuts, así como políticas y procedimientos para el ajuste de garantías durante la vigencia de la operación.


  1. Permitir medir la concentración del riesgo de contraparte tanto individual como global o consolidada de la contraparte en el mercado, cuando la contraparte tenga el carácter de vinculada, entendido esto según lo dispuesto en literal b) del numeral 2 del artículo 7.3.1.1.2 del Decreto 2555 de 2010.




  1. Analizar los mecanismos de pago de las operaciones por parte de sus contrapartes, así como los mecanismos de ejecución de garantías y de recuperación de las pérdidas causadas por los incumplimientos de sus contrapartes.

  2. Permitir calcular diariamente el valor en riesgo de contraparte inherente a las posiciones asumidas y cuantificar el monto mínimo de recursos propios líquidos y suficientes para cubrirlo.




  1. Efectuar mediciones que contemplen escenarios extremos (stress testing) teniendo en cuenta los diferentes factores de riesgo. Cuando se presenten cambios estructurales en el mercado o en los factores de riesgo de las contrapartes que no estén reflejados adecuadamente en las series históricas empleadas, el modelo debe contemplar estos comportamientos.


En todo caso, los modelos internos para el cálculo del impacto y/o pérdida esperada por RiC y sus modificaciones deben someterse a consideración previa de la SFC, sin perjuicio del seguimiento y ajuste permanentes que deben realizar las entidades a sus modelos.


    1. Control


El SARiC debe permitir a las entidades tomar las medidas conducentes a controlar el riesgo de contraparte al que se ven expuestas en el desarrollo de sus operaciones, tanto por cuenta propia como aquellas realizadas por cuenta de sus clientes.
Las medidas de control deben cumplir con los siguientes requisitos mínimos:


  1. Estar aprobadas por la Junta Directiva de la entidad, u órgano que haga sus veces.




  1. Guardar proporción con el volumen y la complejidad de las operaciones desarrolladas por la entidad, de forma tal que haya correspondencia entre el modelo de administración del riesgo y las operaciones desarrolladas.




  1. Permitir el control de los niveles de exposición al riesgo de contraparte y de los límites generales y especiales impuestos por la entidad, de acuerdo con la estructura, características y operaciones autorizadas con cada contraparte.




  1. Permitir la medición del riesgo de contraparte, y su incorporación dentro de la estructura de control y gestión general de riesgos de la entidad.




  1. Considerar la estrategia de la entidad, las prácticas generales de sus operaciones y las condiciones del mercado.




    1. Monitoreo


El SARiC debe permitir a las entidades llevar a cabo un seguimiento y control permanente de su exposición al riesgo de contraparte, tanto de las posiciones por cuenta propia como por cuenta de sus clientes. Así mismo, debe contar con un procedimiento continuo de clasificación y recalificación de los límites asignados a sus contrapartes para las diferentes operaciones según su tipo y plazo, y establecer políticas que determinen la frecuencia del seguimiento conforme los criterios de actualización y calificación que adopte la entidad.
El monitoreo debe cumplir con los siguientes requisitos mínimos:


  1. Guardar correspondencia con el volumen y complejidad de las operaciones desarrolladas por la entidad.




  1. Permitir el seguimiento de los niveles de exposición al riesgo de contraparte y de los límites generales y específicos establecidos por la entidad, según su estructura, características y operaciones autorizadas.




  1. Permitir la elaboración de reportes gerenciales y de monitoreo del riesgo de contraparte que evalúen los resultados de las estrategias de la entidad e incluyan el resumen de las posiciones y contrapartes que contribuyen significativamente a dicho riesgo.




  1. Elementos del Sistema de Administración del Riesgo de Contraparte (SARiC)


El SARiC que implementen las entidades debe considerar como mínimo los siguientes elementos:


    1. Políticas


Son los lineamientos generales que las entidades deben adoptar en relación con el SARiC.
Cada una de las etapas y elementos del sistema deben contar con unas políticas claras y efectivamente aplicables. Dichas políticas deben permitir un adecuado funcionamiento del SARiC y traducirse en reglas de conducta y procedimientos que orienten la actuación de la entidad.
Estas políticas deben ser adoptadas por la Junta Directiva u órgano que haga sus veces, definiendo con claridad y precisión los criterios bajo los cuales la organización debe identificar, medir, controlar y monitorear el riesgo de contraparte.

Igualmente, la Junta Directiva u órgano que haga sus veces, debe establecer los mecanismos y controles que aseguren el cumplimiento de dichas políticas y de las demás normas que le son aplicables al proceso de administración del riesgo de contraparte..
Las políticas que adopten las entidades deben cumplir con los siguientes requisitos mínimos:


  1. Establecer claramente la directriz institucional en materia de exposición al riesgo de contraparte.




  1. Establecer límites y cupos máximos de exposición al riesgo de contraparte según el tipo de operación y plazo, a nivel individual y consolidado, cuando se trate de contrapartes que tengan el carácter de vinculadas o relacionadas, incluidas además aquellas personas que deban considerarse como una sola contraparte o fuente de riesgo por sus vínculos patrimoniales o de responsabilidad entre ellos.




  1. Desarrollar indicadores de alerta temprana que permitan identificar el aumento de la exposición al riesgo de contraparte o debilidades en las posiciones vigentes.




  1. Establecer los mercados en los cuales puede actuar la entidad y sus clientes, así como el tipo de instrumentos autorizados y niveles de concentración para operaciones vigentes.




  1. Establecer los negocios estratégicos en los que podrá participar la entidad, tanto por cuenta propia como por cuenta de sus clientes.




  1. Definir los procedimientos a seguir en caso de sobrepasar los límites establecidos o enfrentar cambios fuertes e inesperados en la exposición al riesgo de contraparte.




  1. Definir criterios para la exigencia y aceptación de garantías para cada tipo de operación de sus clientes según su plazo, mercado y tipo de valor, instrumento o activo, atendiendo como mínimo la volatilidad y liquidez de las mismas. Lo anterior, sin perjuicio de las garantías exigidas por los administradores de los sistemas de negociación de valores, sistemas de registro de operaciones sobre valores, bolsas de valores, bolsas de bienes y productos agropecuarios, agroindustriales o de otros commodities, o sistemas de compensación y liquidación de operaciones.




  1. Las políticas deben precisar las características y procedimientos necesarios para incorporar la totalidad de las posiciones en cuenta propia y por cuenta de clientes.




    1. Procedimientos


Las entidades deben establecer los procedimientos aplicables para la adecuada implementación y funcionamiento de las etapas y elementos del SARiC.
Los procedimientos que en esta materia adopten las entidades deben contemplar, como mínimo, los siguientes requisitos:


  1. Instrumentar las diferentes etapas y elementos del SARiC.




  1. Garantizar el efectivo, eficiente y oportuno funcionamiento del SARiC, de modo que se puedan adoptar oportunamente los correctivos necesarios.




  1. Adoptar los correctivos necesarios en caso de la no detección de posibles riesgos de incumplimiento de las obligaciones con el objeto de minimizar las pérdidas.




  1. Monitorear y controlar de forma efectiva la naturaleza, características, diversificación y calidad de la exposición de riesgo de contraparte.




  1. Documentar el estudio de cada uno de los clientes en el momento de su vinculación y realizar las revisiones con la periodicidad que la administración considere necesaria.




  1. Establecer lineamientos específicos de consecución y diversificación de las fuentes de fondeo necesarias para obtener liquidez temporal o permanente en caso de incumplimiento de una o varias de sus contrapartes.




  1. Incluir planes de recuperación de cartera cuando se presentan incumplimientos, incorporando los recursos humanos, financieros y legales necesarios para ejecutarlos.




    1. Documentación


Las etapas y los elementos del SARiC deben constar en documentos y registros, garantizando la integridad, oportunidad, confiabilidad y disponibilidad de la información allí contenida. La documentación debe incluir como mínimo:


  1. Manual de riesgos y procedimientos de administración del riesgo de contraparte, debidamente aprobados por la Junta Directiva u órgano que haga sus veces.




  1. Los documentos y registros que evidencien el funcionamiento oportuno, efectivo y eficiente del SARiC, así como el cumplimiento de los parámetros definidos por la Junta Directiva u órgano que haga sus veces.




  1. Los informes de la Junta Directiva u órgano que haga sus veces, del Representante Legal, y de los órganos de control.




  1. Las actas del comité de riesgos, del comité de auditoría y los reportes del Representante Legal a la Junta Directiva, u órgano que haga sus veces relacionadas con el SARiC.




  1. La metodología, parámetros, fuentes de información y demás características empleadas para la medición del riesgo de contraparte.




  1. Registro de eventos relacionados con incumplimientos por cliente; así como de las acciones efectuadas para mitigarlos.




    1. Estructura Organizacional


Las entidades deben establecer y asignar funciones en relación con las distintas etapas y elementos del SARiC.
Para tal efecto se deben establecer como mínimo las siguientes funciones a cargo de los órganos de dirección, administración y demás áreas de la entidad.


      1. Junta Directiva u órgano que haga sus veces


Sin perjuicio de las funciones asignadas en otras disposiciones, el SARiC debe contemplar como mínimo las siguientes funciones a cargo de la Junta Directiva u órgano que haga sus veces:


  1. Definir y aprobar las políticas, procedimientos y metodologías de la entidad relativas al SARiC.




  1. Aprobar el Manual de Riesgo de Contraparte y sus actualizaciones.




  1. Hacer seguimiento y pronunciarse sobre el perfil de riesgo de contraparte de la entidad.




  1. Establecer las medidas relativas al perfil de riesgo de contraparte, teniendo en cuenta el nivel de tolerancia al riesgo de la entidad.




  1. Pronunciarse respecto de cada uno de los puntos que contengan los informes periódicos que presente el Representante Legal.




  1. Pronunciarse sobre la evaluación periódica del SARiC, que realicen los órganos de gobierno corporativo responsables.




  1. Proveer los recursos necesarios para implementar y mantener en funcionamiento de forma efectiva y eficiente el SARiC.




  1. Establecer y preservar estándares que permitan contar con personal idóneo para la administración del riesgo de contraparte.




  1. Asignar las responsabilidades de las diferentes personas y áreas involucradas en los respectivos procesos, y establecer reglas internas para prevenir y sancionar conflictos de interés; así como, para controlar el uso indebido de información y a asegurar su reserva.




  1. Definir y establecer los parámetros de exposición y concentración de riesgo de contraparte, por tipo de operación y plazo, en forma global e individual para cada contraparte o categoría de contrapartes; así como, los ajustes que deban realizarse.




  1. Aprobar el marco general de indicadores de alerta temprana y los parámetros de exposición al riesgo de contraparte, así como la actuación de la entidad en los casos en que estos se excedan.




  1. Pronunciarse y hacer seguimiento a los reportes que le presente el Representante Legal sobre los informes del Revisor Fiscal y del área de riesgos.



  1. Definir y aprobar los lineamientos que en materia de ética deben observarse en relación con el SARiC,


      1. Representante Legal


Sin perjuicio de las funciones asignadas en otras disposiciones, el Representante Legal debe cumplir con las siguientes funciones como mínimo:


  1. Diseñar y poner a consideración de la Junta Directiva de la entidad, u órgano que haga sus veces, las políticas, procedimientos y metodologías.




  1. Velar por el cumplimiento de las políticas, procedimientos y metodologías definidas por la Junta Directiva de la entidad, u órgano que haga sus veces, teniendo en cuenta las etapas y elementos que conforman el Sistema de Administración del Riesgo de Contraparte.




  1. Mantener informada a la Junta Directiva de la entidad, u que haga sus veces acerca del cumplimiento de las funciones del área o unidad de gestión de riesgo de contraparte.




  1. Rendir informe a la Junta Directiva de la entidad, u órgano que haga sus veces, sobre los dictámenes realizados por el Revisor Fiscal y el área o unidad de gestión de riesgo con relación al grado de exposición global e individual al riesgo de contraparte.




  1. Velar por el estricto cumplimiento de los manuales y códigos adoptados por la entidad.




  1. Informar de manera oportuna a la Superintendencia Financiera de Colombia y/o organismos de Autorregulación de cualquier situación excepcional que se presente o prevea que pueda presentarse en el ámbito de la administración del riesgo de contraparte, de las causas que lo originan y de las medidas adoptadas por la entidad para corregir o enfrentar dicha situación, si procede.




      1. Unidad o Área de Administración del RiC


Las entidades deben contar con una unidad o área que administre el RiC a través de la identificación, medición, control y monitoreo de dicho riesgo. Esta área tendrá, como mínimo, las siguientes funciones:


  1. Diseñar y adoptar la metodología para identificar, medir, controlar y monitorear el riesgo de contraparte a que se expone la entidad.




  1. Elaborar el manual de procedimientos del SARiC, así como sus actualizaciones y cerciorarse de su difusión, operatividad y actualización.




  1. Velar para que los informes relacionados con el riesgo de contraparte que se deben remitir a la Junta Directiva, u órgano que haga sus veces, se ajusten en el contenido y calidad de la información y oportunidad.




  1. Proponer los parámetros de exposición global e individual al riesgo de contraparte por tipo de operación, plazo y cliente.




  1. Presentar al comité de riesgo o, en su defecto, a la Junta Directiva, u órgano que haga sus veces las observaciones o recomendaciones que considere pertinentes.




  1. Informar mensualmente a la Junta Directiva o quien haga sus veces sobre los siguientes aspectos:




  1. La exposición global al riesgo de contraparte de la entidad, según el plazo y tipo de las operaciones, así como la forma en la que contribuyen a la misma las diferentes contrapartes y la evolución de los activos líquidos disponibles para atender una posible situación de incumplimiento.

  2. El nivel de concentración global e individual por tipo de garantías que respaldan las operaciones vigentes de cumplimiento de los clientes.

  3. La evolución de las fuentes de fondeo alternas para respaldar posibles incumplimientos de las contrapartes.

  4. El cumplimiento general de las políticas establecidas por la Junta Directiva, u órgano que haga sus veces.




  1. Informar diariamente al Representante Legal y a las instancias de la entidad que tienen que ver con el manejo del riesgo de contraparte, sobre el comportamiento del mismo, niveles de concentración e incumplimientos, así como los demás aspectos que se consideren relevantes.




  1. Monitorear que haya una adecuada relación entre las líneas de negocios y operaciones de la entidad y el nivel de activos líquidos disponibles de la entidad necesarios para atender posibles incumplimientos de las contrapartes.




  1. Monitorear y analizar cómo la liquidez de las posiciones de los clientes en operaciones vigentes de cumplimiento podrían generar riesgo de contraparte.




  1. Controlar el cumplimiento de los cupos de contraparte, y la constitución y ajuste de garantías de conformidad con las políticas establecidas por la Junta Directiva u órgano que haga sus veces.


    1. Órganos de gobierno corporativo encargados de realizar el control al SARiC


Las entidades deben establecer instancias responsables al interior de la sociedad que adelanten las actividades tendientes a verificar la efectividad y cumplimiento de todas y cada una de las etapas y los elementos del SARiC con el fin de determinar las deficiencias y sus posibles soluciones. Esas instancias deben informar de manera oportuna, los resultados a los órganos competentes o área de administración del riesgo de contraparte.
Los órganos de gobierno corporativo responsables de adelantar las labores de verificación y seguimiento al SARiC deben garantizar el cumplimiento de las instrucciones de este Capítulo y demás obligaciones que la entidad adopte en materia de administración del riesgo de contraparte.


      1. Revisoría Fiscal


Sin perjuicio de las funciones asignadas en otras disposiciones al Revisor Fiscal, debe elaborar un reporte al cierre de cada ejercicio contable, en el cual informe acerca de las conclusiones obtenidas en el proceso de evaluación y revisión del cumplimiento de las normas e instructivos sobre el SARiC.
A su vez, está en la obligación de poner en conocimiento del Representante Legal de la entidad, los incumplimientos del SARiC, sin perjuicio de la obligación de informar sobre ellos a la Junta Directiva, u órgano que haga sus veces, a la Superintendencia Financiera de Colombia y a los organismos de autorregulación, de las irregularidades materiales que advierta en el cumplimiento de lo establecido en las normas.


      1. Auditoría Interna o quien ejerza el control interno


Sin perjuicio de las funciones asignadas en otras disposiciones a la Auditoría Interna, o quien ejerza el control interno, ésta debe evaluar periódicamente la efectividad y cumplimiento de todas y cada una de las etapas y los elementos del SARiC con el fin de determinar las deficiencias y sus posibles soluciones. Así mismo, debe informar los resultados de la evaluación a la unidad o área de administración del riesgo y al Representante Legal de la entidad.
El diseño e implementación del SARiC debe contar con procesos de control interno mediante los cuales sea posible verificar la implementación de las metodologías, procedimientos y en general el cumplimiento de todas las reglas de su funcionamiento, incluyendo especialmente el oportuno flujo de información a la Junta Directiva de la entidad, u órgano que haga sus veces y al nivel administrativo de la entidad que corresponda.


    1. Infraestructura tecnológica


Las SCBV y las SCBVA de acuerdo con sus actividades y tamaño, deben contar con la tecnología y los sistemas necesarios que garanticen el adecuado funcionamiento del SARiC.


    1. Divulgación de información


Las SCBV y las SCBVA deben diseñar un sistema efectivo, eficiente y oportuno de reportes internos que garantice el funcionamiento de su SARiC y el cumplimiento de las políticas y parámetros aprobados por la Junta Directiva, u órgano que haga sus veces en ese riesgo.
Como resultado del monitoreo del riesgo de contraparte la Unidad o Área de administración del RiC deberá reportar periódicamente al órgano competente del comportamiento de este riesgo, y presentar por lo menos semestralmente al Representante Legal y a la Junta Directiva de la entidad, u órgano que haga sus veces, un informe de gestión que de manera comprensible advierta sobre las exposiciones por tipo de operación, plazo y cliente, grado de cumplimiento y la cuantificación de los descalces o desbalances de flujos (cuando se presentan incumplimientos), entre otros, que permita comparar esos resultados con el monto de activos líquidos disponibles por la entidad en caso que se requiera cumplir con esas posiciones.
Los administradores de la entidad deben incluir en su informe de gestión al cierre de cada ejercicio contable, una indicación sobre la gestión adelantada en materia de administración del riesgo de contraparte.
7. Monitoreo y Supervisión
El SARiC que adopten las SCBV y las SCBV están sujetas al monitoreo y supervisión permanente del organismo de autorregulación al cual pertenezca la respectiva entidad con el fin de evitar potenciales conductas o situaciones de incumplimiento ligadas al riesgo de contraparte, sin perjuicio de las facultades y funciones que correspondan a la Superintendencia Financiera de Colombia.

Circular Externa de 2013 Abril de 2013



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